Küresel finans piyasaları, Cuma günü yeni ABD enflasyon verileri ve hayati su yollarındaki acil lojistik engellerin etkisiyle hisse senetlerini, emtiaları ve değerli metalleri yeniden şekillendiren keskin bir dalgalanma dalgasına tanık oldu.

Petrol piyasaları, Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimler ve Venezuela'dan gelen arz endişeleri nedeniyle geçici sıçramalara rağmen haftalık kayıplarla karşılaşırken, altın güçlü dolar baskısı altında 4.000 dolar bariyerinin üzerinde dar bir aralıkta kaldı; bu, Wall Street'teki teknoloji hisselerini vuran ve Japonya ile Güney Kore liderliğindeki Asya borsalarına şiddetli yayılan toplu düşüşle aynı döneme denk geldi.

Petrol piyasalarında keskin volatilite

Petrol fiyatları Cuma günü düştü ve jeopolitik risk priminin bir parçası olarak haftalık keskin kayıplara yol açtı; benchmark Brent ham petrol vadeli işlemleri varil başına %2,29 azalarak 73,54 dolara yükselirken, ABD West Texas Intermediate ham petrolü %2,41 düşerek varil başına 70,18 dolara yükseldi.

Bu düşüş, önceki oturumda %2'den fazla güçlü bir yükselişin ardından geldi; bu gerçeği Umman Sultanlığı yakınlarında bilinmeyen bir mermi tarafından vurulmuş bir yük gemisinin ardından geldi; Reuters, ABD yetkililerinin Tahran'ın gemiye boğazı geçerken ateş açtığını ve bunun sonucunda Uluslararası Denizcilik Örgütü'nün (IMO) gemi gönüllü tahliye programını askıya almasına neden olduğunu aktardı.

Hürmüz Boğazı'ndan geçen petrol akışları, 28 Şubat'ta çatışmanın başlamasından bu yana en yüksek seviyesine yükseldi; bu seviye ayrıştırma anlaşmalarından faydalanıyor; ancak geçiş hâlâ kısmi ve koridorda çatışma öncesi günlük ortalama olan 125 geminin sınırlı bir kısmını temsil ediyor; bu gemi, küresel tüketimin yüzde 20'sini taşıyor.

Bu gelişmeler, Venezuela'nın rafineri ve petrol sektörünün ön değerlendirmeleriyle örtüştü; bu değerlendirmeler, ülkeyi vuran iki depremden kaynaklanan büyük tesislere doğrudan hasarın sınırlı kaldığını doğruladı; ancak elektrik kesintileri Caracas'ın günlük 1,2 milyon varil (bpd) üretimini sürdürme konusunda şüpheler doğurdu.

Altın 4.000 dolarlık bariyerin üzerinde delik açıldı

Spot altın fiyatları, haftanın başında Ekim 2025'ten bu yana ilk kez 4000 doların altına düştükten sonra dar bir aralıkta %0,24 ile ons başına 4036,78 dolara yükseldi ; gümüş ise ons başına yaklaşık 57,97 dolar civarında durdu.

Sarı metal, dolar endeksinin baskısı altında üst üste dördüncü haftalık kayba doğru ilerliyor; endeks, ABD Ekonomik Analiz Bürosu'nun verileriyle Mayıs 2025'ten bu yana en yüksek seviyesini korudu; ABD Ekonomik Analiz Bürosu'nun verileri, PCE endeksinin Nisan ayındaki %3,8'den Mayıs ayında yıllık bazda %4,1'e yükseldiğini göstererek, ABD para politikasını sıkılaştırma ve faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutma beklentilerini artırdı.

Büyük Çin Bankaları Perakende Ticareti ve Şirket Risk Yönetimini Kısıtlıyor

Değerli metaller ticaretiyle ilgili bir bağlamda, Bloomberg, büyük Çin bankalarının volatiliteni ve zorla tasfiye işlemlerini azaltmak için perakende değerli metal işlem hizmetlerini kapatma konusunda sıkı düzenleyici hamleleri açıkladı; çünkü Çin Sanayi ve Ticaret Bankası (ICBC), 24 Temmuz'a kadar Şanghay Altın Borsası'ndaki perakende aracılık hizmetlerini askıya almayı planlıyor; bu, Guangzhou Bankası'nın müşterilerin riskten kaçınmak için pozisyonlarını tasfiye etmelerini zorunlu kılmasıyla aynı zamana denk geliyor.

Bu baskılara ve Goldman Sachs ile UBS gibi küresel bankaların yıl sonu altın fiyat tahminlerini sırasıyla 4.900 ve 5.500 dolara düşürmesine rağmen, Dünya Altın Konseyi anketi, merkez bankası alımlarının yılda 1.000 ton ile pazarın ana yapısal direği olarak kaldığını ve katılımcıların %74'ünün beş yıl içinde doların küresel rezervlerdeki payının azalacağını beklediğini doğruladı.

Teknoloji hisselerinde bir satış dalgası yaşandı

Wall Street'in teknoloji ile ilgili hisseleri dün yapılan işlemlerin sonunda daha düşük kapandı; Nasdaq Composite endeksi ise 120,07 puan veya %0,47 düşerek 25.358,60 puanda kapandı; bu, Apple, Nvidia, Microsoft ve Alphabet gibi büyük şirketlerin hisselerinin doğrudan düşüşü baskısı altındaydı.

Düşüş, yatırımcıların Micron'un güçlü sonuçlarını ve yükselen bellek ile depolama çiplerinin işaretlerini yapay zeka geliştiricilerinin üstlenmesi gereken finansal bir yük olarak okumasının ardından geldi; bu da S&P 500 endeksinin %0,01'lik hafif düşüşle stabilleşmesine yol açarken, Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,17 yükseliş yolundan saptı.

Asya cephesinde, Cuma sabahı bölgesel borsalara da satış dalgası yayıldı; Japonya'nın Nikkei endeksi %4,15 oranında keskin bir düşüşle kapatarak tarihi zirveye ulaştıktan bir gün sonra keskin bir düşüş kaydetti; SoftBank Group, OpenAI'nin halka arzının gelecek yıla ertelenebileceği haberlerinin ardından kayıplara liderlik etti.

Güney Kore'de Kospi endeksi, Samsung Electronics ve SK Hynix gibi yarı iletken devlerinin geniş kâr alımları sayesinde %5,8'lik keskin bir düşüş bildirdi; Çin pazarlarını ise Şanghay endeksi %2,09 ve Hong Kong'un Hang Seng endeksi %1,93 düşüşle takip etti; Hindistan borsaları ise resmi tatil nedeniyle kapandı.

Küresel finans piyasalarındaki bu eşzamanlı hareketler ve çalkantılar, teknoloji ve büyüme hisselerinin yıllık ABD enflasyon verilerinin %4,1'lik olmasına duyarlılığını vurguluyor; çünkü artan enflasyon, tahvil getirilerini yeniden fiyatlandırıyor ve gelecekteki yapay zeka projelerini finanse etme maliyetini artırıyor.

Bu hafta petrol ihracatı 28 Şubat'taki askeri operasyonların başlangıcından bu yana en yüksek seviyelere ulaşmış olsa da, tankerlerin geri dönüşü hâlâ ciddi güvenlik endişeleriyle karşı karşıya ve bu durum doları yeni zirvelere taşıdı ve Japon yeni, 1986'dan bu yana en düşük seviyesi olan 161,69 yen civarında dolara yakın bir yerde durdu; bu da küresel para politikası yapıcılarını ikinci yarıda son derece karmaşık ticaret koşullarıyla karşı karşıya bıraktı yılın ödülü.