2026 ortasında çalkantılı geçen küresel ticaret, finansal piyasalarda net ve keskin bir desen gösterdi; yapay zekanın fiziksel ve teknolojik mimarisinin genişlemesiyle ilgili tüm sektörler tarihi sıçramalar kaydederken, yatırımcıların belirsizlik zamanlarında geleneksel olarak güvenlik valfi olarak kullandığı birçok varlık sınıfı da zayıfladı.

Bu ticaret çalkantıları, Orta Doğu'da savaşın patlak vermesi, ardışık siyasi çalkantılar ve petrol fiyatlarındaki keskin yükselişin arka planında gerçekleşti; ancak dünyanın çeşitli bölgelerinde borsalar "çip ve veri çılgınlığı" nedeniyle rekor seviyeleri kaydetmeye devam etti.

Hafıza Çiplerinin Roket Yükselişi

Euronews tarafından yayımlanan küresel endeks hareketinden elde edilen veriler, en büyük kazançların teknoloji dünyasında pek ilgi görmemiş gibi görünen bir köşeden geldiğini gösterdi; özellikle bellek çipleri ve depolama birimleri üreticileri; bulut bilişime olan artan talebin sınırlı arzla aynı zamana denk geldiği ve fiyatların çok güçlü bir hızda yükselmesine yol açtı; şirketlerin hisseleri ise astronomik seviyelere yükseldi.

SunDesk, sadece altı ayda %850'nin üzerinde rekor bir artışla ABD pazarında zirveye çıktı; Western Digital, Micron Technology ve Seagate Technology gibi diğer devlerin piyasa değeri ise üç katından fazla arttı; bu getiri hızı genellikle şirketlerin yıllar sürdüğü bir hızdır.

Analistler, bu artışı, üretken yapay zeka sistemlerini eğitmek ve işletmek için gereken devasa bellek ve yüksek hızlı depolama miktarına bağladı; çünkü büyük teknoloji şirketleri veri merkezlerini genişletmek için acele ediyor.

Bu güçlü toparlanmayı takip eden diğer ABD hisse senetleri de vardı; Intel, Dell, AMD ve Applied Materials gibi hisseler yıl başından bu yana %150 ile 280 arasında yükseldi ve son günlerde bellek çipi hisselerinin keskin dalgasının dağılıp yavaşlaması dikkat çekicidir; çünkü bu isimlerin bazıları genel olarak teknoloji sektörünü etkileyen keskin satışlar ve kâr alımlarına maruz kaldı.

Favori Hisselerin Düşüşü

Kazanç hisseleri geçmişte yatırımcılardan sert darbeler aldı; önceki yapay zeka patlamasının en büyük yıldızlarından olan Meta ve Microsoft, brüt getiri bazında yüzde 14 ve %24 düştü; çünkü milyarlarca dolarlık teknoloji geliştirme bu iki grubu daha sermaye açlı işletmelere dönüştürdü ve hissedarlar hisselerine sahip olmak için prim ödemeyi bıraktı.

Microsoft'un hissesi, piyasa değeri ve Meta'nın değeri popüler McDonald's'tan daha mütevazı bir şekilde on yılın en düşük değerinde işlem görüyor; bu, Magnificent 7 teknoloji hisse senedi çılgınlığının zirvesinde kimsenin hayal edemeyeceği tarihi bir senaryo.

Geleneksel Tapınakların Ters Dönüşü

29 Ocak'ta ons başına 5.594,82 dolarlık rekor bir seviyeye yükselen sarı metal, şiddetli jeopolitik kargaşalara rağmen geri döndü ve o zirveye kıyasla yaklaşık %28 değerini kaybetti.

Altın tahvillerin cazibesi, egemen tahvil getirileri arttıkça ve nakit üzerindeki yüksek faiz oranlarıyla azalmıştır; bu da altın külçesinin sağlayamayacağı istikrarlı periyodik gelir sağlar.

Bitcoin daha da kötü performans gösterdi; yıl başından bu yana yaklaşık %28 düştü; çünkü kripto coşkusunun genel dalgası azaldı ve doğrudan likidite yapay zeka teknolojisi hisselerine kaydı.

İngiliz anlaşmaları ve savunma düşüşü

Birleşik Krallık'ta, satın almalar piyasa endekslerini yükseltme çalışmalarının çoğunu yönetti; Glencore, Schroders ve Seagro dahil olmak üzere altı büyük şirket yılın ilk yarısında büyük satın alma teklifleri yaptı; bu, uluslararası alıcıların son üç yılda yeniden fiyatlandırmalarına rağmen Birleşik Krallık'ın mavi çip hisselerinde hâlâ gerçek yatırım değeri gördüklerinin bir göstergesi.

Buna karşılık, Persimmon gibi İngiliz konut inşaatçıları yavaş gayrimenkul piyasasında zorlanırken, Experian ve RealX gibi geleneksel teknolojiyle bağlantılı şirketler tarafından teknoloji bozulması endişeleri hissedildi. Güçlü bir 2025'in ardından, İngiltere'nin BAE Systems, Almanya'nın Rheinmettal ve Amerika'nın Palantir gibi dev şirketlerin hisseleri, fiyatların küresel savunma bütçelerinin yükselen olumlu haberlerini tamamen benimsemesiyle düştü ve yatırımcılar hızla alternatif fırsatlar aramaya yöneldi.

Uzmanlar, 2025'te savunma ve askeri harcamalardaki patlamanın ve kripto para yatırımlarına olan takıntının, yapay zekanın güçlü veri merkezleri ve yüksek hızlı depolama sistemlerinden ihtiyaç duyduğu sağlam altyapıya yer açtığını düşünüyor; bu da SunDesk gibi gölge şirketlerin, Microsoft gibi yazılım devlerinin zarar görme aşamasına girmesini açıklıyor Sunucu ve fiziksel tesislerin inşası için sermaye.